減価償却費でキャッシュが増える？　間違えやすいキャッシュ・フロー計算書の見方

経理部長、この前はキャッシュ・フロー計算書のことを教えてくれてありがとう。営業キャッシュ・フローがマイナス（赤字）だとまずいってことが良く分かったよ

それは何よりです

あれから私もキャッシュ・フロー計算書、特に営業キャッシュ・フローに注目してるんだよ。で、ちょっと気になっていることがあるんだ

何でしょうか？

営業キャッシュ・フローの内訳を見ると「減価償却費」が加算されてるだろう？

と言うことは、減価償却費を計上するとキャッシュは増えるのか？　だったら今まで以上に積極的に減価償却を進めようじゃないか！

“減価償却費を計上するとキャッシュが増える”と誤解されることが少なくないのですが、キャッシュが増えるわけではないのです

えっ？　だってキャッシュ・フロー計算書で加算してるじゃないか

社長、先程（＝【図表１】）のキャッシュ・フロー計算書の状態から、仮に減価償却費の計上額を20万円から50万円に増やしたらどうなるでしょう？

減価償却費が30万円増えるんだから、営業キャッシュ・フローも80万円のプラスから、110万円のプラスになるだろう？

いえ、そうではないのです

あっ、そうか。減価償却費を増やせば、その分だけ税引前当期純利益が減るってことか！

そうなんです。営業キャッシュ・フローの合計は変わらないのです。減価償却費を計上すると利益は減りますが、キャッシュが出ていくわけではないので、その分を足し戻してキャッシュ・フローの金額を算出しているわけです

なるほどー

キャッシュが動かない損益は、営業キャッシュ・フローを計算する時に調整されるのです。非資金損益などと言って、貸倒引当金繰入額なんかもそうですね

結局、減価償却資産ってキャッシュ・フローには影響しないってこと？

それは違います。購入して代金を支払った時に「投資キャッシュ・フロー」の方で資金流出となりますし、売却して代金が入金された時には「投資キャッシュ・フロー」の資金流入になります

そうか、そうか。投資キャッシュ・フローのことをすっかり忘れていた。いずれにせよ、減価償却を増やしても営業キャッシュ・フローでキャッシュが増えることはないから、営業キャッシュ・フローでキャッシュを増やそうとしたら……

そうですね。営業キャッシュ・フローでキャッシュを増やせるよう、頑張っていきましょう！