営業キャッシュ・フローがマイナス（赤字）！　その意味と注意点とは？

【ケースA】
100万円で仕入れてきた商品を120万円で売り、販管費が50万円かかっている。なお、費用の支払いや収益の入金はすべて済んでいるものとする。

【ケースB】
100万円で仕入れてきた商品を180万円で売り、販管費が50万円かかっている。なお、費用の支払いや収益の入金はすべて済んでいるものとする。

営業キャッシュ・フローがマイナス（赤字）の場合の注意点

営業活動から得られている資金だけでは営業活動による支出をまかない切れていない状態である。不足分は手許の資金を切り崩してまかなったり、借入れや増資などを通じて調達したりしているはずである。

（1）利益が出ていないことで、営業キャッシュ・フローがマイナスになっている場合利益が出ていないことで営業キャッシュ・フローがマイナスになっている場合には、利益が出るような対策を検討する必要がある。

（2）利益が出ているにも関わらず、営業キャッシュ・フローがマイナスになっている場合利益が出ているにも関わらず営業キャッシュ・フローがマイナスの場合には、資金不足に陥るおそれがあることを見落としがちなので注意が必要である。

（3）営業キャッシュ・フローが大幅なマイナスの場合営業キャッシュ・フローが大幅なマイナスになっている場合には、原因（大幅な損失を計上した、多額の在庫を抱えている、重要な売上債権の回収が進んでいないなど）を把握し、対応策を検討する必要がある。大幅なマイナスが一時的なものなのかどうかが重要であり、資金が回るのか十分に注意が必要である。

（4）営業キャッシュ・フローのマイナスが継続している場合マイナスが一時的なものでなく、今後もこの状況が続くようであれば、資金が続かなくなるおそれがある。原因（利益が出ていない、在庫を抱えている、売上債権の回収が進んでいないなど）を把握し、対応策を検討する必要がある。資金が回るのか十分に注意が必要であるとともに、営業キャッシュ・フローを黒字化する方策の検討が必要である。