流動比率が高い会社は良い会社？　高すぎる流動比率に潜む罠とは

2024年5月23日

質問

卸売業を営む「みろく販売社」は、主要な取引金融機関の担当者から、安全性指標の一つである流動比率（流動資産÷流動負債×100）を200％以上に保つよう要望されてきました。そこで、同社は同業他社よりも圧倒的に高い300％の流動比率を維持してきましたが、同社の収益性は全く向上しません。収益性の向上に向けて、財務担当者であるあなたはどのような策を講じますか？

パターン1

固定資産を売却することで現預金を増やし、流動比率をさらに高める努力をする。

パターン2

要求されている以上に高い流動比率を維持する必要はないので、短期の借入を行って流動負債を増やし、流動比率を下げる。

パターン3

流動資産の構成要素を見直し、資産の効率的利用を検討する。

この質問をイメージして以下のストーリーをお読みください。

流動比率の見直しで収益性が上向きに

卸売業を営む「みろく販売社」は、長きにわたって安定的な経営を続けてきました。取引金融機関の評価も高く、融資担当者は同社に対して安全性指標の一つである流動比率を高い水準に維持することを求めています。みろく販売社は、これに従って流動比率を高める努力をしてきましたが、流動比率が高まる一方で、同社の収益性（投資に対する利益率）はなかなか向上せずにいました。

そこで、同社の財務担当者は、安定的な経営を維持しつつ収益性の向上を図るために、自社の流動比率について見直しを行うことにしました。その結果、同社が抱えるある問題に気付き、これを解消することで収益性は徐々に向上し始めることとなったのです。

数カ月前　～ある日の経営会議にて

社長

今期もわが社の財務状況は良好のようだね。わが社の取引金融機関であるA銀行の融資担当者も、とても良い評価をしてくれているようだ

A銀行は安全性指標の一つである流動比率を重視しており、200％以上の流動比率を求めています。わが社の流動比率は300％を超えていますし、多額の現金も保有しています。A銀行にとって、わが社は極めて安全な融資先という評価となっているようですね

財務担当

社長

そうなんだよ。A銀行からの評価は高いんだが、本当にわが社の業績は良好なんだろうか…。実は、先日ある会合で同業のB社社長とお互いの会社の業績について話していたんだが、わが社は収益性が低いと厳しい指摘をされてしまったんだ

なかなか手厳しいご指摘ですが、ごもっともかもしれませんね

財務担当

社長

B社の流動比率はわが社よりも圧倒的に低いのに、なぜわが社の収益性はB社より劣っているんだろう。何か手を打たねば！

質問

卸売業を営む「みろく販売社」は、主要な取引先の金融機関担当者から、安全性指標の一つである流動比率（流動資産／流動負債×100）を200％以上に保つよう要望されてきました。そこで、同社は同業他社よりも圧倒的に高い300％の流動比率を維持してきましたが、同社の収益性は全く向上しません。収益性の向上に向けて、財務担当者であるあなたはどのような策を講じますか？

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