銀行に聞かれても困らない？　固定資産投資の考え方とは？

綿密な固定資産投資計画を実行しています！

「ミロク金属工業」は、経営戦略室で綿密な固定資産投資計画を検討し、実行に移しています。取引銀行の評価も信頼性の高い状態が維持されています。
　
しかし半年ほど前のミロク金属工業の経営戦略会議ではそうではありませんでした。

半年前　～銀行から問題点として指摘されないだろうか……

半年前のミロク金属工業、固まったばかりの決算書を見て、社長と経営戦略室長が話しています。


 

経営戦略室長	この貸借対照表のとおり、わが社では現在、自己資本を超える固定資産投資をしている結果となっています。銀行から問題を指摘されるかもしれないと気になっているんです
社長	えっ、何でだ？　うちは積極投資をしてるんだから、問題ないだろ？
経営戦略室長	しかし、過重な固定資産投資じゃないのかと銀行から指摘されやしないかと……

 

就活中の息子の意見からヒントを得た！

ミロク金属工業の社長が自宅に戻ると、ちょうど大学4年生で就活中の息子が帰ってきたところでした。今年の就職市場は、売手市場のようで比較的順調な模様です。

息子	企業の方々との面接を受けているとさ、現実の社会の動きは臨場感にあふれてて、本当にすごいんだよ！！

息子は眼を輝かせて話してくれました。久し振りに息子とビールを飲みながらビジネスの苦労話を語ってあげました。社長も、自分の息子とビジネスの話ができる年代になったかと感慨深く、いつも以上にビールが進みました。その中で息子からはグループ討論でのことが話に出たのです。

息子	実はこの前、設備投資の資金調達をテーマに討論したんだ。そのとき経営指標のことも話題に出たんだ。勉強したかいがあったよ！

そのときの様子を生き生きと話す息子の話を聞きながら、社長は思いました。

社長の心の声	＜この話題は、当社の経営課題と共通するテーマだ！＞

社長	ちなみにそのときはどんな経営指標が出てきたんだ？
息子	固定比率とか固定長期適合率とか
社長	そんなのがあるのか。で、うちの会社だったらどうなる？

そう言うと、息子にミロク金属工業の貸借対照表の数値を見せたのです。



企業の長期的な財務安全性を見る経営指標には、まず固定比率があります。

社長	固定比率130%ってどういう意味なんだ？
息子	100％を超えているかどうかが1つの目安になるんだ。100%を超えてるから、固定資産投資の資金を自己資本では充当できてないってこと。長期的な財務安全性には課題があるっていうことかな
社長	そうなのか……

ちなみに、自己資本で充当できない部分は必然的に他人資本・負債でまかなうことになります。
　
その場合、他人資本・負債でも、どのような資金で調達しているかが問われます。そこでもう1つの長期的な財務安全性を見る経営指標に、固定長期適合率があります。

社長	じゃあ、固定長期適合率81%。これはどう考えたらいいんだ？
息子	固定長期適合率は、固定資産投資を自己資本と固定負債とでどれだけまかなっているかを示す経営指標で、ミロク金属工業の場合は81％だから100％以下におさまってる
社長	うん
息子	だから、長期的な財務安全性には特に問題があるとは言えないと判断できるんじゃないのかな
社長	合格ってことか！

固定資産投資は長期にわたって資金を回収していくことになりますが、負債の中でも長期借入金や社債といった固定負債による資金調達であれば、長期にわたって徐々に返済していけば良いので、長期的な資金の調達・運用のバランスが維持されていることになります。

社長の心の声	＜よし！　銀行の担当者に決算書を見せてもあわてなくて済みそうだな＞